Was sind Eurobonds und lohnt es sich, in sie zu investieren?

2024 Autor: Malcolm Clapton | [email protected]. Zuletzt bearbeitet: 2023-12-17 03:51

Sie unterscheiden sich von gewöhnlichen in der Währung, in der sie denominiert sind, aber es gibt andere Nuancen.

Was sind Eurobonds?

Eurobonds oder Eurobonds sind Anleihen, die auf eine Währung lauten, die für das Herkunftsland des Emittenten nicht national ist.

Lassen Sie uns diese Definition der Reihe nach analysieren.

Anleihen sind Schuldtitel. Indem Sie sie kaufen, leihen Sie dem Verkäufer sozusagen Geld. Nach Ablauf des vereinbarten Zeitraums verpflichtet er sich, Ihnen die Investition zurückzugeben und zahlt als Belohnung regelmäßig einen Prozentsatz des investierten Betrags - die sogenannte Couponrendite.

Eine Anleihe kann von einem Unternehmen, einem Staat oder einer Gemeinde begeben werden. Alle werden in diesem Fall mit einem Wort aufgerufen - dem Emittenten.

Damit aus einer gewöhnlichen Anleihe eine Euroanleihe wird, muss sie für den Emittenten in einer Fremdwährung begeben werden. Nicht unbedingt in Euro, könnte aber auch so sein.

Der Begriff entstand Mitte des 20. Jahrhunderts, als europäische Unternehmen anfingen, ihre Anleihen nicht für die Währung des Landes, in dem das Unternehmen ansässig ist, sondern für den US-Dollar zu kaufen. Im Laufe der Zeit begann sie, alle Anleihen zu kündigen, die nicht auf die Landeswährung des Emittenten lauten. Dennoch behält Europa weiterhin den Status eines Eurobond-Handelsplatzes.

Vitaly Kirpichev Entwicklungsdirektor in Russland TradingView, Inc.

Mit anderen Worten, wenn ein spanisches Unternehmen Anleihen in Euro ausgibt, handelt es sich nicht um Euroanleihen, da der Euro die Währung Spaniens ist. Wenn ein US-Unternehmen Wertpapiere in Euro an der Börse platziert, gelten diese als Eurobonds.

Russische Emittenten geben auch Wertpapiere in Fremdwährung aus. Auch der Staat, vertreten durch das Finanzministerium, hat eigene Eurobonds.

Warum werden Eurobonds ausgegeben?

Aus dem gleichen Grund wie Anleihen in ihrer Landeswährung. So ziehen Emittenten Geld an und Wertpapiere in anderen Währungen erweitern den Kreis potenzieller Anleger.

Eurobonds werden ausgegeben, um ausländische und gebietsfremde Gläubiger anzuziehen. Eurobonds können an einer oder mehreren Börsen gehandelt werden, ihre Erstplatzierung erfolgt jedoch häufig an einer ausländischen Börse. Ansonsten ähnelt dieses Instrument Staats- und Unternehmensanleihen.

Ksenia Lapshina Analystin bei QBF

Warum Eurobonds kaufen?

Der Rubel ist nicht die zuverlässigste Währung. Aber nur in Dollar oder Euro zu sparen, in der Hoffnung, dass der Kurs steigt, ist nicht immer interessant. Ich möchte, dass das Geld funktioniert, und die Zinsen für Bankguthaben in Fremdwährung sind nicht sehr hoch.

Eurobonds ermöglichen es Ihnen, Geld in der gewünschten Währung zu halten und trotzdem Couponeinnahmen zu erhalten. Auch wenn Sie in auf Euro oder Dollar lautende russische Wertpapiere investieren, können Sie von einer Änderung des Wechselkurses profitieren.

Dies ist eine ziemlich bequeme Option, um Dollarkapital zu erhalten, was zu einer höheren Rentabilität führt als bei Einlagen und oft sogar höher als die Inflation. Gleichzeitig sind die Verlustrisiken minimal, wenn Sie die Wahl eines Emittenten bewusst angehen.

Evgeny Marchenko Direktor von E. M. FINANCE

Was sind die Nachteile von Eurobonds

Zwei Nuancen können Eurobonds weniger attraktiv machen.

Hohe Eintrittsschwelle

Laut Yevgeny Marchenko werden die meisten Eurobonds mit Einschränkungen verkauft. Die Mindesteintrittsschwelle kann zehn, Hunderte und Tausende von Dollar oder Euro betragen.

Selbst wenn wir zum Beispiel die Mindestsumme von zweitausend Dollar berücksichtigen, mit der es möglich ist, Gazprom-Eurobonds zu kaufen, wird dieser Betrag nicht für alle unerfahrenen Anleger erreichbar sein. Der hohe Preis kann also ein Hindernis für den Aufbau eines diversifizierten Portfolios sein.

Evgeny Marchenko

Die Analystin Ksenia Lapshina glaubt, dass ein großes Startkapital erforderlich ist, um ein vollwertiges Portfolio von Eurobonds zu bilden - mindestens eine Million Rubel. Für dieses Geld kann man 11-13 Eurobonds kaufen, was im Prinzip gar nicht so viel ist, sich mit einem soliden Einkommen zufrieden zu geben und von diesem Geld zu leben.

Steuer

Ksenia Lapshina erklärt, dass ein Anleger, der Eurobonds an russischen Börsen handelt, irgendwann nicht nur persönliche Einkommensteuer auf Gewinne und Kuponerträge zahlen muss. Auch der Gewinn aus der Wechselkursdifferenz wird besteuert, wenn er dem Anleger in die Hände gespielt hat, also die Fremdwährung gegenüber dem Rubel gestiegen ist.

Lohnt es sich in Eurobonds zu investieren?

Experten glauben, dass dies eine gute Möglichkeit ist, Geld zu investieren.

Eurobonds können als Instrumente für unerfahrene Anleger eingestuft werden, da die Prinzipien der Anleihen recht klar sind.

Ksenia Lapshina

„Verstehen“ist hier das Stichwort. Auf jeden Fall müssen Sie in Instrumente investieren, deren Mechanismus Ihnen klar ist. Lifehacker bietet detailliertes Material darüber, was Anleihen sind, wie man sie auswählt und kauft. Diese Informationen gelten auch für Eurobonds und sind hilfreich, wenn Sie in diese investieren möchten.