Was sind Aktienindizes und wie verwendet man sie?

2024 Autor: Malcolm Clapton | [email protected]. Zuletzt bearbeitet: 2023-12-17 03:51

Diese Tools sind sowohl für Anfänger als auch für Profis nützlich.

Was ist ein Aktienindex

Es ist ein Finanzindikator, der den Wert einer Gruppe von Wertpapieren verfolgt, die nach einem bestimmten Kriterium gruppiert sind: Land, Branche oder Anlageklasse. An der Moskauer Börse gibt es beispielsweise einen Aktienindex der größten russischen Unternehmen oder einen Index von US-Staatsanleihen.

Sie können einen Aktienindex nicht direkt kaufen. Dies ist kein Wertpapier, sondern nur ein mathematischer Indikator. Aber auf dieser Grundlage können Sie den Aktienmarkt investieren und analysieren.

Die Finanziers haben sich Indizes ausgedacht, weil es unmöglich ist, Kursänderungen von Tausenden von Wertpapieren zu verfolgen. Aber wenn Sie einige davon in einem speziellen Tool sammeln, können Sie die Marktstimmung verstehen oder einschätzen, wie gut ein Anlageportfolio ist.

Nehmen wir an, ein Investor verdiente im Jahr 2020 10 % pro Jahr mit russischen Kommunalanleihen. Und dies ist ein hervorragendes Ergebnis, denn der Mosbirzh-Index zeigte im gleichen Zeitraum eine Rendite von 5, 5-6, 5%: Der Anleger schnitt besser ab als der Markt. Aber wenn der Index um 20 % steigen würde, würden 10 % nicht mehr prahlen.

Indizes bestehen aus speziellen Abteilungen von Finanzunternehmen oder ganzen Unternehmen. Für einen Privatanleger ist es zu schwierig, Informationen selbst zu berechnen, und es ist nicht einmal notwendig: Fast alle Börsen haben solche Indikatoren, dazu die größten Rating-Unternehmen wie Standard & Poor’s, Dow Jones, MSCI oder Expert RA.

Wie funktioniert ein Aktienindex und warum wird er benötigt

Indizes werden von Profis berechnet, daher basieren sie auf komplexen Berechnungen, Formeln und mathematischen Modellen. Sie werden verarbeitet und das Ergebnis veröffentlicht - der Wert in Sondereinheiten, Punkten.

So überwacht beispielsweise einer der ältesten Indizes der Welt, der Dow Jones Industrial Average, die 30 größten Blue Chips des US-Aktienmarktes. Die Methodik ist 17 Seiten lang, aber kurz gesagt: Es handelt sich um einen preisgewichteten Index, der berechnet wird, indem der Wert von Aktien addiert und dann geteilt wird.

1884 lag der Dow Jones Industrial Average bei 28,46 Punkten. Nach 136 Jahren erreichte der Index den Stand von 30 606, 48. Damit hätte sich der investierte Dollar mehr als tausendfach vervielfacht.

Ein anderer beliebter Index, der S&P 500, wird anders berechnet. Es umfasst 500 amerikanische Unternehmen mit der höchsten Kapitalisierung, für deren Finanzkennzahlen noch komplexere Formeln abgeleitet werden.

Anleger verwenden den Dow Jones, S&P 500 und viele weitere Indizes, um ihre Anlagen zu bewerten. Vielleicht bringt das Portfolio genauso viel ein wie der Markt insgesamt. Vielleicht sind die Ergebnisse des Investors sogar noch besser und er ist großartig. Der Index sagt Ihnen aber auch, was geändert werden muss.

• Verkaufen Sie schlechte Vermögenswerte. Die Portfolioperformance liegt unter dem Markt – ein Anleger kann sein Vermögen analysieren und verstehen, dass die Aktien mehrerer Unternehmen das Gesamtergebnis schmälern. Vielleicht sollten sie eliminiert werden, damit die Rentabilität steigt.
• Kaufen Sie vielversprechende Vermögenswerte. Es kann auch umgekehrt sein: Der Anleger hat ein gutes Portfolio und es lohnt sich sogar, den Anteil rentabler Anlagen zu erhöhen. Oder kaufen Sie Aktien interessanter Unternehmen, die mehr Geld bringen können.
• Diversifikation verbessern. Wertpapiere sind ein Marktinstrument, daher ist ihr Wert volatil. Aber wenn der Index innerhalb von 10 % und das Portfolio des Anlegers im gleichen Zeitraum um 20 % schwankte, müssen Sie herausfinden, was los ist. Es könnte sich lohnen, Vermögenswerte aus anderen Branchen oder Ländern zu kaufen.

Welche Indizes sind für einen Privatanleger nützlich

Jeder Anleger hat sein eigenes Portfolio, das von der Anlagestrategie abhängt. Dementsprechend sollten die Leute einen einzelnen Index oder eine Kombination aus beiden verfolgen. Aber es gibt ein paar gemeinsame Indikatoren, die für fast jeden funktionieren.

Indizes auf dem russischen Markt

Moskauer Börsenindex, IMOEX. Dies ist der Hauptindex an der russischen Börse, der Indikator wird in Rubel berechnet und alle drei Monate überarbeitet. Im August 2021 enthält die Liste Aktien von 44 Unternehmen, die nach der größten Liquidität – der Anzahl der mit ihnen an der Börse getätigten Transaktionen – ausgewählt werden. Zu den Top 5 zählen Sberbank, Gazprom, LUKOIL, Yandex und Norilsk Nickel.

Für einen Investor ist der Indikator insofern nützlich, als er es Ihnen ermöglicht, die Ergebnisse des gesamten Aktienmarktes des Landes zu überwachen und die Dynamik der vielversprechendsten Aktiengesellschaften zu beobachten.

RTS-Index, RTSI. Wie der Index der Moskauer Börse: Es sind die gleichen Formeln und Unternehmen enthalten, jedoch in Dollar berechnet.

Der Indikator ermöglicht es Ihnen, die Dynamik des russischen Marktes von außen zu betrachten: In Rubel mag alles in Ordnung sein, aber in Dollar wird es wie 2014 um 45,2% einbrechen.

Blue-Chip-Index der Moskauer Börse, MOEXBC. Es umfasst ausgewählte, liquideste und große Unternehmen am russischen Aktienmarkt – insgesamt gibt es 15 davon.

Manchmal brauchen Anleger nicht den gesamten Aktienmarkt, sondern nur die erfolgreichsten Vertreter davon. Zum Beispiel, um ein Portfolio aufzubauen, das nicht stark im Preis schwankt und eine ziemlich stabile Rendite aufweist.

MSCI Russland-Index. Dies ist ein Indikator für den russischen Aktienmarkt: ähnlich dem Index der Moskauer Börse, jedoch von der internationalen Agentur MSCI berechnet. Der Wert wird in Dollar angegeben und die Gewichtung der Aktien im Index hängt von der Größe des Unternehmens und der Verfügbarkeit seiner Wertpapiere für ausländische Investoren ab.

Große ausländische Fonds analysieren nicht jedes russische Unternehmen, sondern orientieren sich an diesem Indikator. Daher ist es für einen Privatanleger wichtig, ihn im Auge zu behalten: um Vermögenswerte rechtzeitig zu kaufen oder zu verkaufen, während sich deren Preis nicht wesentlich verändert hat. Tatsache ist, dass die Fonds die Zusammensetzung der Portfolios dem Index folgend aktualisieren, und dies betrifft den gesamten russischen Markt.

Indizes auf dem internationalen Markt

S&P-500, SPX. Die Agentur Standard & Poor's berechnet einen Index der 500 größten Unternehmen, die an den US-Börsen gehandelt werden. Obwohl auf ihnen mehr als 5.000 Unternehmen vertreten sind, spiegeln diese 500 die Struktur des Aktienmarktes am besten wider: Sie machen etwa 80% seiner Kapitalisierung aus.

Der Index ist praktisch für unerfahrene Anleger auf der ganzen Welt: Jetzt ist der amerikanische Aktienmarkt der stärkste, und dies ist eine Möglichkeit, in ihn zu investieren, ohne auf Details einzugehen. Der legendäre Warren Buffett empfiehlt der Berkshire Hathaway Hauptversammlung 2021 / Yahoo Finance seit vielen Jahren, auf diese Weise zu investieren.

Warren Buffett CEO und Vorstandsvorsitzender von Berkshire Hathaway.

Für die meisten Menschen ist es am besten, einen S&P 500-Indexfonds zu haben.

NASDAQ-Composite, IXIC. Dieser Indikator wird von der amerikanischen Börse NASDAQ erstellt, die die größten Technologieunternehmen, Elektronik- und Softwarehersteller beherbergt. Etwa ein Drittel des Index wird von den „Big Five“belegt: Alphabet, Amazon, Apple, Facebook und Microsoft.

Wenn ein Investor in Technologieunternehmen investieren möchte, sollte er besser mit dem NASDAQ Composite beginnen. Es macht es einfach, Technologiegiganten, Elektronikhersteller, Finanz- und Biotechunternehmen zu verfolgen - insgesamt mehr als 3.000 Unternehmen aus den USA.

Dow Jones Industrial Average, DJIA. Der Indikator wird von derselben Agentur Standard & Poor's berechnet, jedoch mit einer anderen Methodik und für eine kleinere Anzahl von Unternehmen - die Liste umfasst die 30 größten amerikanischen Industrieunternehmen.

Der Index wird sich für Anleger als nützlich erweisen, die sich die stabilen Blue Chips genauer ansehen möchten, aber nicht den russischen, sondern den amerikanischen Markt.

FTSE 100, FTSE. Der FTSE erstellt einen Index basierend auf der London Stock Exchange. Dabei wird der Kurs der Aktien der 100 größten Unternehmen zugrunde gelegt, die darauf gehandelt werden.

Wenn der Anleger nicht auf die Aktienmärkte Russlands und der USA beschränkt sein möchte, zeigt der FTSE 100 Optionen für die besten europäischen Unternehmen auf.

Es gibt mehrere andere Indizes, die die größten Aktienmärkte der Welt überwachen. Normalerweise kann ein Privatanleger Aktien einiger der führenden Unternehmen direkt kaufen, aber die meisten sind entweder über ETFs oder über Hinterlegungsscheine erhältlich - Wertpapiere, die das Eigentum an den Aktien belegen.

Es lohnt sich auch, Weltindizes zu beobachten, um Trends in der Weltwirtschaft zu analysieren:

• Shanghai Composite, SSEC. Die Shanghai Stock Exchange, die größte in China, berechnet einen Index aller an ihr gehandelten Firmen.
• Nikkei 225, N225. Der Index der Tokyo Stock Exchange, den sie leichter als alle anderen berechnet, ist das arithmetische Mittel der Kurse der 225 liquidesten Aktien.
• Deutscher Aktienindex, DAX. Der Aktienindex des deutschen Marktes besteht aus 30 größten Unternehmen.
• Cotation Assistée en Continu 40, CAC. Index von 40 Unternehmen, die an der französischen Börse Euronext Paris notiert sind.

So investieren Sie basierend auf dem Börsenindex

Wenn eine Person mehrere Millionen Rubel hat und an Investitionen basteln möchte, können Sie den Index selbst wiederholen. Die Autoren des Indikators legen immer offen, welche Wertpapiere und in welchen Anteilen sie genutzt haben. Sie können Aktien und Anleihen an der Börse kaufen und dann die Struktur nach der Änderung des Index anpassen.

Eine einfachere und kostengünstigere Möglichkeit, in einen Index zu investieren, ist der Kauf von Aktien eines börsengehandelten Indexfonds oder ETF. Die Manager solcher Fonds überwachen die Struktur eines Indikators und passen das Portfolio gegebenenfalls neu an.

Die Investition in einen Indexfonds ist wahrscheinlich rentabler als der Versuch, den Index alleine nachzubilden:

• Kaufen Sie einen Anteil des Fonds ist billig. In der Regel zahlt ein Anleger 2-5 bis 7-9 Tausend Rubel pro Aktie zuzüglich einer Maklerprovision für den Kauf. Bei unabhängigen Anlagen können nur Provisionen Zehntausende betragen.
• Steuern zahlen ist einfach. Normalerweise erhebt der Broker selbst 13% Steuern auf den Gewinn des Anlegers. Wenn eine Person selbst Aktien ausländischer Unternehmen kauft, muss sie die Steuer- und Rechtsordnungen verschiedener Länder verstehen.
• Der Fonds ist standardmäßig diversifiziert. Wenn ein Investor eine Aktie kauft, erhält er für einen kleinen Betrag sofort eine Beteiligung an Dutzenden und Hunderten von Unternehmen. Dadurch ist das Risiko, bei Kursschwankungen einzelner Vermögenswerte Geld zu verlieren, gering.

Indexfonds haben auch Nachteile, die es zu beachten gilt. Der Hauptgrund ist, dass sie die Indizes, auf denen sie basieren, unvollständig wiederholen. Nehmen wir an, der Indikator hat sich leicht verändert und der Fonds muss zusätzliche Aktien eines Unternehmens kaufen. Aber es gibt viele Fonds, die arbeiten, und wenn alle auf einmal zur Börse eilen, werden die Aktien eines bestimmten Unternehmens im Preis steigen: Sie müssen zu viel bezahlen, was die Rentabilität verringert. Und Manager müssen einem Makler eine Provision für den Kauf zahlen - weniger als ein Privatinvestor, aber immerhin. Infolgedessen zeigt der Index beispielsweise 10 % pro Jahr und der Fonds nur 8 %.

Die Rentabilität wird auch durch die vom Fonds erhobene Verwaltungskommission reduziert, die in der Regel zwischen 0, 06% und 1, 5-2% pro Jahr liegt. Verdient der Fonds 3% und nimmt zwei Drittel, dann haben Anleger nur 1% Rendite - tatsächlich ist das ein Verlust, denn die Inflation in Russland ist fünfmal höher Über den Verbraucherpreisindex im Dezember 2020 / Rosstat.

Weltweit gibt es Zehntausende von ETFs, 94 Fonds stehen einem Privatanleger in Russland zur Verfügung. Mehr als die Hälfte folgt einem Index. Und nicht nur Aktien, sondern auch Obligationen, Eurobonds, sogar Rohstoffe. Die Wahl eines bestimmten Fonds und einer bestimmten Anlageklasse hängt vom Anleger ab: seinen Zielen, seinem Kapital, seinem Alter, seiner Risikobereitschaft und anderen Faktoren. Kurz gesagt, Aktien und Rohstoffe bringen mehr Geld, aber mit Risiko, und Anleihen und Eurobonds sind weniger profitabel, aber zuverlässiger.

Wir werden mehrere große Fonds vorstellen, die einem privaten Investor in Russland zur Verfügung stehen.

Aktienindex-ETFs

• ITI finanziert Russia Equity, RUSE. Ein ausländischer Fonds, der den RTS Total Yield Index abbildet. Damit bilden die 44 größten russischen Unternehmen aus 15 Wirtschaftssektoren den Kern. Der Preis ihrer Anteile wurde von Rubel in Dollar umgerechnet, in denen der Fonds über die Rentabilität berichtet. Unter Berücksichtigung der Dividenden und RUSE zahlt sie im Jahr 2020 7,41 % in Dollar. Für eine Währung ist dies ein hoher Wert: Zum Vergleich: Ein Dollarbeitrag bringt bei russischen Banken nicht mehr als 0,1 bis 0,7 %.
• Tinkoff iMOEX, TMOS. Folgt dem Index der Moskauer Börse. Die Zusammensetzung ähnelt der vorherigen, dies ist eine Investition in den gesamten russischen Markt auf einmal, aber die Hauptwährung ist der Rubel. Im Jahr 2020 wies der Fonds eine Rendite von 36,02 % aus.
• Verantwortungsvolles Investieren, SBRI. Wiederholt den RSPP-Index. Dabei handelt es sich um Investitionen in russische Unternehmen, die den ESG-Prinzipien entsprechen: Sie kümmern sich um die Umwelt, die Mitarbeiter und die Gesellschaft als Ganzes. Die Liste umfasst Rosneft und NLMK sowie beispielsweise RusHydro und Magnit. Von August 2020 bis August 2021 ist der Anteil des Fonds um 35 % gestiegen.
• Dividendenaristokraten der USA, FMUS. Kauft Aktien eines anderen Fonds, des amerikanischen Fonds, der den Index Dow Jones Dividend 100 abbildet. Dies sind große und alte Unternehmen, die seit langem und stetig Dividenden zahlen, aber langsam wachsen. Der Fonds wurde im Januar 2021 eröffnet und ist seitdem um 10,9 % in US-Dollar gewachsen.

Anleihen- und Eurobond-Index-ETFs

• FinEx handelbare russische Unternehmensanleihen, FXRB. Folgt dem Bloomberg Barclays Index, der Unternehmens-Eurobonds von 25-30 russischen Unternehmen umfasst. Der Index basiert auf einem ausländischen Index und der Fonds wird sowohl in Dollar als auch in Rubel gehandelt, daher ist die Rendite unterschiedlich: 38,72 % in Dollar und 58,28 % in Rubel.
• Sberbank Index of Russian Liquid Eurobonds der Moskauer Börse, SBCB. Fondsmanager kaufen Eurobonds der gleichen großen russischen Unternehmen, deren Anteile jedoch unterschiedlich gewichtet sind – entsprechend dem Index. Außerdem sind etwa 12% des Fonds in Eurobonds der Russischen Föderation investiert. Die jährliche Rendite beträgt 1,4 % in Dollar.
• "MKB-Index der Moskauer Börse für Staatsanleihen (1-3 Jahre)", SUGB. Es folgt direkt dem gleichnamigen Index, kauft OFZs für Rubel und berichtet auch über die Rentabilität in ihnen. Seit September 2020 hat der Fonds 0,44% seines Wertes verloren.
• FinEx US TIPS UCITS, FXTP. Wiederholt den American Solactive Index, der auf den Anleihen des US-Bundesfinanzministeriums basiert. Seit seiner Auflegung im Mai 2021 ist der Fonds in US-Dollar um 3% gewachsen.

Index-ETFs für Währungen und Rohstoffe

• ATON Goldgräber, AMGM. Es kauft kein Gold direkt, sondern beobachtet den NYSE Arca Gold Miners Index: Danach erwirbt es Anteile von 50 Goldminenunternehmen. Seit April 2021 ist der Fonds um 8,48 % im Kurs gefallen. Dies ist jedoch nicht ganz indikativ: Hätte es ihn seit Anfang 2020 gegeben, dann könnte der Anleger 40 % pro Jahr verdienen – der Goldpreis sprang während der ersten Welle des Coronavirus.
• FinEx Zahlungsmitteläquivalente UCITS, FXTB. Folgt dem Solactive GBS Index und investiert in kurzfristige US-Scheine. Für das Jahr brachten sie einen Verlust von rund 0,2%.

Woran ist es zu erinnern

1. Der Aktienindex ist ein Indikator, der die Wertdynamik einer Wertpapiergruppe anzeigt. Vermögenswerte werden nach einem bestimmten Kriterium gruppiert: Land, Wirtschaftssektor oder Rentabilität.
2. Indizes werden von Börsen oder spezialisierten Agenturen zusammengestellt und berechnet. Es basiert auf Daten aus Hunderten von Wertpapieren und komplexen mathematischen Formeln.
3. Anleger verwenden Indizes, um die Wertentwicklung ihrer Portfolios mit der Dynamik des Aktienmarktes zu vergleichen.
4. Es gibt keinen einzigen richtigen Index: Jeder konzentriert sich auf etwas anderes und ist für verschiedene Anlegergruppen nützlich.
5. Sie können nicht direkt in den Aktienindex investieren - er ist nur ein Indikator. Aber Sie können einen BIF oder ETF kaufen, der die Zusammensetzung des Index fast ohne Abweichungen wiederholt.