5 Finanzlehren von Nobelpreisträger Richard Thaler

2024 Autor: Malcolm Clapton | [email protected]. Zuletzt bearbeitet: 2023-12-17 03:51

Warum Auktionen unrentabel sind, wie man Geld spart und warum wir den Wert unserer eigenen Sachen übertreiben.

Anfang der 1980er Jahre veröffentlichte er eine Studie, in der er seine scheinbar sehr radikalen Ideen skizzierte. Die meisten Universitätskollegen nahmen sie nicht an. Thalers Ideen leisteten jedoch in der Folgezeit einen großen Beitrag zur Entwicklung der modernen Verhaltensökonomie, die Elemente aus Ökonomie und Psychologie vereint. Das Ziel der Verhaltensökonomie ist es herauszufinden, warum Menschen bestimmte Entscheidungen treffen.

Die vielen Studien und Entdeckungen Thalers sind sowohl für die Wissenschaft als auch für die Gesellschaft von großem Nutzen.

1. Auktionsgewinner verlieren oft ihr Geld

Eines der beliebtesten Frühwerke von R. H. Thaler. Anomalien: Der Fluch des Gewinners / The Journal of Economic Perspectives Thaler trägt den Titel "Der Fluch des Gewinners". Die Hauptidee ist, dass Auktionsgewinner dazu neigen, für das, was sie kaufen, zu viel zu bezahlen.

Der Fluch des Gewinners manifestiert sich in zwei Fällen: Wenn jemand für ein Produkt mehr bezahlt als seinen tatsächlichen Wert, oder wenn er etwas kauft, das am Ende nicht seinen Erwartungen entspricht. Thaler ist zuversichtlich, dass dieses Phänomen das irrationale Verhalten der Bieter beweist.

Der Fluch des Gewinners beruht seiner Meinung nach auf der Tendenz der Menschen, Fehler zu machen, wenn sie versuchen, bei einer Auktion den richtigen Preis anzubieten. Darüber hinaus verhalten sich die Menschen aufgrund der großen Zahl von Bietern aggressiver und konkurrieren miteinander, was gleichzeitig den Preis der Ware erhöht.

2. Menschen übertreiben den Wert ihrer eigenen Dinge

Ein anderes Konzept D. Kahneman, J. L. Knetsch, R. H. Thaler. Anomalien: Der Endowment Effect, Loss Aversion, and Status Quo Bias / Journal of Economic Perspectives, populär gemacht von Richard Thaler, wird als "Ownership Effect" bezeichnet. Dieses Phänomen besteht darin, dass ein Mensch stark an seinen Dingen hängt und deren Wert überschätzt.

Der Professor führte ein Experiment durch, an dem Studenten der Wirtschaftswissenschaften teilnahmen. Er verteilte an die Hälfte von ihnen Kaffeebecher aus der Universität und bat alle, den Preis dafür anzugeben. Es stellte sich heraus, dass die Schüler, die Tassen hatten, sie höher bewerteten als diejenigen, die keine Tassen hatten.

Der Grund für dieses Phänomen kann in der Angst vor Verlust liegen, wenn Menschen dazu neigen, den Schmerz des Verlustes zu überschätzen und die Freude, etwas zu erwerben, zu unterschätzen. In einem seiner Werke, R. H. Thaler. Auf dem Weg zu einer positiven Theorie der Verbraucherwahl / Journal of Economic Behavior and Organization Thaler argumentiert, dass das Phänomen des Eigentumseffekts erklärt, warum nur wenige Schadensersatzansprüche für schlecht entwickelte Fotografien geltend machen.

3. Voraussicht ist eine sehr nützliche Eigenschaft

Einer der Hauptgründe für die Verleihung des Nobelpreises an Richard Thaler sind seine Arbeiten zum Thema Selbstkontrolle.

Jeder von uns weiß, Geld für den Ruhestand zu sparen, aber relativ wenige Menschen tun es tatsächlich. Denn es fällt den Menschen schwer, eine langfristige Vorbereitung mit alltäglichen Bedürfnissen und Versuchungen zu verbinden.

Um dieses Phänomen zu erklären, schlug Thaler ein Planer/Agent-Modell vor, das von Psychologen und Neurowissenschaftlern weit verbreitet ist. Sein Modell erklärt zum Beispiel, warum Menschen Geld für Zigaretten ausgeben, obwohl sie verstehen, dass sie durch den Verzicht eine anständige Summe anhäufen könnten.

Diese einfache Entdeckung half dabei, eine Möglichkeit zu finden, mehr Geld zu sparen: die Überweisung von Geldern auf ein Bankkonto zu automatisieren.

4. Achten Sie darauf, was die Entscheidungsfindung auf subtile Weise beeinflusst

Richard Thaler und seine Kollegin Cass Sunstein haben die „Nudge-Theorie“entwickelt, nach der externe Faktoren, die sogenannten Nudges, die Entscheidungsfindung beeinflussen. Mit anderen Worten, dies ist eine Möglichkeit, eine Person in die richtige Richtung zu lenken, damit sie die richtige Wahl trifft.

Thaler ist bestrebt, dem Staat bewusst zu machen, wie Menschen Entscheidungen treffen. Er schlägt beispielsweise vor, Arbeitnehmer in ein automatisches Rentenakkumulationssystem zu versetzen, das auf Wunsch aufgegeben werden kann. Das Ziel seiner Forschung ist es zu lehren, wie man Menschen dazu bringt, die besten Entscheidungen zu treffen.

5. Menschen reagieren auf schlechte Nachrichten über und unterschätzen gute Nachrichten

Es überrascht nicht, dass Thalers Ideen auch die Anlagestrategie beeinflusst haben. Wenn zum Beispiel kürzlich Investitionen einen kleinen Gewinn gebracht haben, dann verschlimmert der Investor, der heftig auf diese Nachricht reagiert und in Panik verfällt, die Situation nur. Dies wirkt sich negativ auf die Wechselkurse aus. Für viele Anleger ist es laut Thaler besser, keine Monatsabschlüsse zu erhalten.