Wie man in OFZs investiert, um mehr zu verdienen

2024 Autor: Malcolm Clapton | [email protected]. Zuletzt bearbeitet: 2023-12-17 03:51

Eine geeignete Option für Menschen, die kein Risiko eingehen möchten.

Was ist OFZ

Bundesanleihen sind Schuldtitel der russischen Regierung. Länder brauchen fast immer finanzielle Mittel, aber es ist schwierig, sie aus Steuern, Verbrauchssteuern oder Haushaltsmitteln zu gewinnen, daher wendet sich der Staat an Investoren. Sie nimmt ihnen für einen bestimmten Zeitraum Geld ab, in dem sie die Rückzahlung des gesamten Betrags - des Nennwerts der Anleihe - garantiert. Außerdem werden den Anlegern Coupons versprochen - regelmäßige Zinszahlungen, ähnlich wie bei einer Verzinsung einer Einlage.

Jeder Privatanleger kann OFZs an der Moskauer Börse kaufen: Diese Wertpapiere sind über jeden Broker erhältlich. Anleihen werden häufig aufgelegt, und es ist genug für alle da. Zum Beispiel wurden Anfang 2012 350 Millionen OFZ 26207 ausgegeben. Jedes Papier kostet 1.000 Rubel. Coupons werden zweimal im Jahr überwiesen und betragen 8, 15% pro Jahr.

Staatsanleihen gelten als sichere Vermögenswerte, daher werden ständig Anleihen ausgegeben und gekauft. Solche Wertpapiere werden beispielsweise vom US-Finanzministerium, dem britischen Finanzministerium und dem chinesischen Finanzministerium platziert. Die ersten haben die höchste Kreditwürdigkeit - AAA, die zweiten - AA und die dritten - A. Ratingagenturen glauben etwas weniger an Russland - BBB, aber es ist immer noch eine sichere Investition.

Für wen sind OFZ geeignet

Finanzberater bieten Anfängern gerne an, ein 60/40-Portfolio aufzubauen – 60 % Aktien und 40 % Anleihen. Tatsächlich hängen der Anteil und deren Präsenz im Allgemeinen von den Zielen, dem Alter, der Risikobereitschaft und dem Zeithorizont des Anlegers ab.

Es gibt Situationen, in denen es sich lohnt, OFZs genauer unter die Lupe zu nehmen:

• Langfristige Einsparungen. Wenn ein Investor in 5-10 Jahren eine Wohnung kauft oder für die Ausbildung von Kindern bezahlt, ist es für eine solche Person wichtig, kein Geld zu verlieren. Aktien schwanken zu stark, daher ist es ratsam, potenzielle Rentabilität zu opfern, aber die Ersparnisse zu behalten und ein wenig zu erhöhen.
• Geld "parken" für kurze Zeit. Manchmal sieht ein Anleger keine guten Aktien zum Investieren oder denkt, dass die Zeit noch nicht gekommen ist. Er kann Anleihen kaufen, um das Kapital vor Inflation zu schützen, während er auf die richtige Option wartet.
• Lernen mit wenig Blut. Staatsanleihen sind ziemlich sicher und oft nicht so komplex wie Unternehmensanleihen. Ein unerfahrener Investor kann sie ziemlich schnell herausfinden, ohne im Lernprozess viel Geld zu verlieren.

Was sind OFZ

Sie unterscheiden sich hinsichtlich Laufzeit, Rendite, Häufigkeit der Couponzahlungen. Letztere sind auch anders: Vier Typen stehen jedem an der Moskauer Börse zur Verfügung, eine weitere wird nur von einigen Banken angeboten.

Konstanter Coupon

In Kürze werden sie OFZ-PD genannt, dies ist die beliebteste und am weitesten verbreitete Art von Staatsanleihen. Für Privatanleger ist es am einfachsten, sie zu verstehen, denn das Funktionsprinzip ähnelt einer regulären Einzahlung bei einer Bank: Der Zeitplan und die Höhe der Zahlungen sind im Voraus bekannt, die Rentabilität ändert sich nicht.

Zu diesem Typ gehört beispielsweise OFZ 26207 vom Anfang des Artikels - bis 2027 erhält der Anleger jeden Februar und August einen Kupon aus der Anleihe in Höhe von 40, 64 Rubel.

Variabler Gutschein

Bekannt als OFZ-PC: Die Größe aller Coupons wird im Voraus bekannt gegeben, aber der Prozentsatz ändert sich im Laufe der Zeit. Er berechnet sich geschickt in Abhängigkeit vom Leitzins der Zentralbank: Wird er angehoben, dann werden Anleihen danach profitabler. Aber es funktioniert umgekehrt.

Zum Beispiel wurde OFZ 24020 im Sommer 2019 ausgegeben, und alle vier Monate wird ein Coupon erhalten. Wenn der Leitzins höher war, erhielten die Anleger 6, 2-6, 8% pro Jahr. Dann fiel sie, gefolgt von der Anleihenrendite auf 4%.

Jetzt wächst der Leitzins und damit die Rendite, aber die Zukunft ist ungewiss. Daher eignen sich Anleihen dieser Art für diejenigen, die bereit sind, den Markt zu analysieren und Trends aufzufangen.

Indiziert

Oder OFZ-IN. Der Kuponzins bleibt gleich (niedrig), der Nennwert wird jedoch jedes Jahr an die Inflationsrate indexiert. Zum Beispiel wurde OFZ 52001 im Jahr 2015 mit einem Nennwert von 1.000 Rubel und einem Kupon von 2,5% ausgegeben. Hätte der Investor es gleich zu Beginn gekauft, hätte er pro Jahr 25 Rubel von einem Wertpapier erhalten.

Aber ein Kauf im Juni 2021 hätte mehr gebracht - in wenigen Jahren stieg der Nennwert auf 1305 Rubel. Die Nominalrendite bei gleichem Kuponsatz beträgt 32,6 Rubel. Und das sogar bei einer relativ niedrigen Inflation – je höher sie ist, desto rentabler ist es, Wertpapiere dieser Art zu halten.

Schuldentilgung

Kurz - OFZ-AD. Neben Coupons zahlt der Staat auch die Hauptschuld in Raten zurück. Es ist wie bei einer normalen Kreditzahlung, wenn ein Drittel des Betrags Zinsen sind, der Rest ist geliehenes Geld.

OFZ 46022 ist beispielsweise seit 2008 im Umlauf und wird 2023 zurückgezahlt. Der Nennwert der Anleihe betrug zunächst 1.000 Rubel, der Kupon betrug 7,5%. Der Investor erhält zweimal im Jahr 37 Rubel, aber am 20. Juli 2022 wird die Hälfte des Nennwertes zurückerstattet: Die Person erhält 500 Rubel und einen Coupon für weitere 27, 42. Danach kommen die beiden restlichen Coupons, aber nur 13, 71 Rubel je - weil sie auf den Schuldenschnitt in der Hälfte gutgeschrieben werden.

Es ist schwierig, selbst die Nominalrendite solcher Wertpapiere zu berechnen. Unter Berücksichtigung von Marktschwankungen, Provisionen und Steuern ist es noch schwieriger, so dass Anleihen mit Amortisation nach und nach den Markt verlassen.

Mit "Nationalität"

Papiere vom Typ OFZ-N sind vor einigen Jahren erschienen, sie sind nur für Einzelpersonen bestimmt - daher das "N" im Namen, das offiziell "Volk" bedeutet. Tatsächlich sind diese Anleihen OFZ-PD am nächsten: Die Daten der Kuponzahlung, Fälligkeitstermine und Zinssätze, die sich im Laufe der Zeit nach oben ändern, sind sofort bekannt. Aber solche Papiere können Sie nicht an der Börse kaufen, sondern nur bei einer von vier Banken: VTB, Sberbank, Promsvyazbank und Post Bank.

OFZ 53008 wurde beispielsweise Anfang August 2021 ausgegeben, es wird zweimal im Jahr sechs Coupons geben: im Februar und August. Der Zinssatz sollte jedoch von 5 auf 8, 87% steigen: Wenn ein Anleger gleich zu Beginn eine Anleihe kauft, erhält er beim ersten Kupon 27, 12 Rubel und beim sechsten - 44, 23.

So verdienen Sie Geld mit OFZ

Ein Privatanleger hat mehrere Wege - von klassischen für die Börse investierten und spekulativen bis hin zu juristischen Steueroptimierungen.

Erhalten Sie Couponeinnahmen

Es gibt Anleger, die nicht bereit sind, Zeit und Mühe mit der sorgfältigen Analyse von Anleihen zu verbringen - sie wollen nur Geld "parken" und beobachten, wie es wächst.

Nehmen wir an, ein Mensch hat eine Million Rubel, die er zur Seite legen möchte, um in sechs Jahren eine Wohnung zu kaufen. Der Anleger ist nicht bereit, in Aktien zu investieren, die steigen oder dramatisch fallen können. Daher kauft er OFZ 26207 mit einem Coupon von 8, 15%: Jedes Jahr erhält eine Person 81, 28 Rubel auf Coupons.

Im Jahr 2027 wird der Nennwert der Anleihe an den Investor zurückgegeben - eintausend Rubel zuzüglich Kuponzahlungen - 487,64 Rubel bleiben übrig. Damit wächst das Anfangskapital um fast 50 %.

Ein Anleger kann auch sein Portfolio diversifizieren und ETF-Anteile kaufen, die bereits einen ganzen Korb von OFZs haben. So besteht beispielsweise der Exchange Traded Fund SBGB ausschließlich aus 23 Staatsanleihen unterschiedlicher Emissionen, bei Otkritie - Bonds machen sie 22% aus.

Verdienen Sie an der Preisdifferenz

Anleihen müssen nicht bis zur Fälligkeit gehalten werden – sie können spekuliert und mit der Differenz zwischen Kauf- und Verkaufspreis verdient werden.

Nehmen wir an, ein Investor kaufte OFZ 24020 im März 2021. Die Anleihe war dann billiger: Er konnte sie für 997,9 Rubel kaufen. Sie werden nicht einzeln gehandelt, Lose beginnen bei 10 Stück, so dass der Investor 9979 Rubel bezahlt hat. Innerhalb eines Monats stieg der Preis auf den Nennwert von 1000. Einkommen pro Monat - 2, 1 Rubel aus einer Anleihe oder 21 aus 10 Wertpapieren.

Und während dieser Zeit könnte der Anleger einen Coupon erhalten - 10, 45 Rubel für eine Anleihe und 104,5 für zehn Stück.

Suche nach besseren Anleihen

Es entstehen ständig neue OFZs, aber auch die wirtschaftlichen Rahmenbedingungen ändern sich häufig. Zum Beispiel wurde OFZ 52003 im August 2020 emittiert - dies ist die Zeit eines niedrigen Leitzinses in Russland, daher ist die Anleihe nicht sehr profitabel: Der Kupon beträgt nur 2,5%. Auf der anderen Seite erschien 2011 OFZ 46023 mit einer Rate von 8, 16% - zu dieser Zeit war der Leitzins in Russland höher, daher erwies sich das Wertpapier als profitabler.

Auch die Laufzeit der Anleihe ist wichtig – je länger sie im Umlauf ist, desto rentabler ist sie. Zum Beispiel ist OFZ 53005 für drei Jahre ausgelegt und bringt jeweils 5,25 % und OFZ 46020 - bis zu 30 Jahre, und der Kuponsatz beträgt 6,9 % pro Jahr.

Steuern sparen mit IIS

Ein Investor kann OFZs nicht nur kaufen, sondern sie auf ein individuelles Anlagekonto, IIA, legen. Dies ist ein dediziertes Maklerkonto, mit dem Sie auf zwei Arten Steuern sparen können.

Der Abzugstyp "A" ist für die meisten Menschen geeignet - Sie können unabhängig von der Kapitalrendite bis zu 52.000 Rubel pro Jahr zurückgeben. Und wenn Sie den Typ "B" abziehen, können Sie die Zahlung von 13% der Einkommensteuer auf Transaktionen vermeiden.

Nehmen wir an, ein Investor hat 2018 einen IIA eröffnet, zahlt jedes Jahr 400.000 Rubel darauf ein und kauft OFZs. Wenn er die Anleihen abholt, damit sie 2021 alle zurückgezahlt werden, erhält er: den Nennwert der Wertpapiere, die Couponrendite darauf und 156.000 Rubel Steuerabzug.

So verlieren Sie kein Geld bei OFZ

Alle obigen Berechnungen sind Nominalrendite. In Wirklichkeit wird es fast immer etwas niedriger sein, denn es gibt Ausgaben, die sich nicht vermeiden lassen.

Unterscheiden Sie den Nominalzins vom effektiven

Anleihen sind ein Marktinstrument: Sie werden an einer Börse gehandelt und ihr Preis ändert sich ständig. Zum Beispiel beträgt der Nennwert von OFZ 26207 tausend Rubel, aber im Jahr 2019 könnte das Papier für 979,5 Rubel und im Jahr 2020 für 1173,8 Rubel gekauft werden.

Zudem muss der Anleger die „kumulierte Couponrendite“an den bisherigen Eigentümer des Wertpapiers zahlen. Am 16. August 2021 müssen Sie beispielsweise 1.069,3 Rubel für die Anleihe selbst und weitere 13,4 Rubel für Coupons bezahlen.

Tatsächlich zahlt der Investor nicht tausend Rubel, sondern 1.082,7 Rubel. Aus diesem Grund sinkt die effektive Rendite des Wertpapiers automatisch von 8, 15 auf 6, 83%.

Verluste bei Provisionen und Steuern berücksichtigen

Zusätzlich zu den Marktkosten muss der Anleger die Maklerprovision berücksichtigen. Im Durchschnitt berechnen Unternehmen 0,3 % für jede Transaktion. Angenommen, ein Investor kaufte 10 OFZ 26207 - sie kosten 10.827 Rubel und unter Berücksichtigung der Provision - 10.859.

Dann müssen Sie Steuern zahlen - diese werden von Maklern in Russland bezahlt, Sie müssen keine separaten Erklärungen abgeben. Aber auch die reale Profitabilität sinkt. Seit Januar 2021 werden alle Anleihen in Russland auf Kuponerträge besteuert – zuvor waren Staatsanleihen davon ausgenommen. Ende 2022 erhält der Anleger 812,8 Rubel Kuponrendite. Sie müssen 13% der Steuer zahlen, dh 105, 7 Rubel.

Nominell konnte ein Anleger nur mit Kuponzahlungen 812,8 Rubel verdienen. Tatsächlich erhält er 687,1 nach Abzug von Provision und Steuern.

Woran ist es zu erinnern

1. OFZ - Wertpapiere, mit deren Hilfe Russland Geld von Investoren leiht. Im Gegenzug verspricht sie, einen Prozentsatz für die Nutzung zu zahlen und alles zum vereinbarten Zeitpunkt zurückzugeben.
2. Es gibt viele OFZs, die sich in Bezug auf Laufzeit, Häufigkeit der Zinszahlungen und deren Größe unterscheiden – alle beeinflussen die Rentabilität für den Investor.
3. Die Wahl bestimmter Anleihen hängt von den Zielen, dem Alter, dem freien Geld, der Risikobereitschaft und anderen Eigenschaften des Anlegers ab. Für manche ist es besser, ein eigenes Portfolio aus separaten OFZ-Emissionen zusammenzustellen, während andere es einfacher finden, in ETFs zu investieren.
4. Der Anleger kann mit Couponzahlungen, der Differenz zwischen Verkaufs- und Kaufpreisen und Steuervergünstigungen Geld verdienen.
5. Es ist wichtig, die effektive Rendite von OFZs zu berücksichtigen – Marktschwankungen, Maklerprovisionen und Steuern können das Ergebnis um mehrere Prozent pro Jahr schmälern.